En raison de ses propriétés magnétiques, l'holmium est utilisé comme pièce polaire pour les aimants permanents. Les pièces polaires concentrent et orientent les champs magnétiques. Dans la technique médicale, l'holmium est utilisé pour la fabrication de lasers. L'industrie du verre utilise l'oxyde d'holmium comme colorant jaune.