Entre hausse et baisse - les prix des métaux stratégiques sont souvent soumis à de fortes fluctuations. Nous expliquons les évolutions globales qui se cachent derrière ces fluctuations et ce que cela signifie pour les acheteurs de biens matériels.
Les prix des matières premières telles que les terres rares ou les métaux du groupe du platine peuvent fortement fluctuer à la hausse ou à la baisse. Les marchés sont volatils, c'est-à-dire sensibles aux fluctuations, car la valeur est exclusivement déterminée par le rapport entre l'offre et la demande. Certains facteurs influent sur cette interaction, nous vous présentons les plus décisifs.
Ces 5 facteurs déterminent la formation des prix des matières premières
Décisions politiques
Les mesures gouvernementales peuvent influencer directement les prix des matières premières. Prenons un exemple : En Chine, l'électromobilité est encouragée par des subventions élevées. Des terres rares sont utilisées dans les aimants permanents des moteurs électriques. Afin de couvrir les besoins supplémentaires attendus de ces matières premières, le gouvernement chinois a augmenté les quotas de production de terres rares. depuis 2023, avec un pic de 19explique Frank Meier, expert en matières premières chez TRADIUM. Les quotas d'extraction permettent au pays de déterminer la quantité de terres rares que chaque entreprise doit produire. Dans d'autres pays, comme l'Allemagne par exemple, la quantité de terres rares n'a pas augmenté. La demande de voitures électriques est inférieure aux attentes. Cela s'explique notamment par les incitations gouvernementales à l'achat, qui n'étaient que temporaires. Ainsi, le ralentissement de la croissance de l'e-mobilité est considéré comme un facteur - certes non décisif - de l'augmentation de la demande. Facteur expliquant le niveau de prix relativement bas actuel pour les terres rares.
Un autre exemple de la manière dont les décisions politiques peuvent influencer les prix est celui des diverses obligations à l'exportation imposées par la Chine, notamment pour les produits de la mer. Germanium ou gallium. La République populaire justifie ces dispositions par des raisons de sécurité nationale. Ainsi, à l'été 2023, le pays a introduit des restrictions à l'exportation pour les deux métaux technologiques. En conséquence, leurs Les prix ont parfois fortement augmenté - et continuent de le faire aujourd'hui.
Progrès technologique
La demande de certaines matières premières peut faire un bond en avant si elles sont nécessaires à de nouvelles technologies. C'est notamment le cas dans des domaines émergents comme l'intelligence artificielle. L'arséniure de gallium, par exemple, est nécessaire pour les puces à haute performance. Les puces de calcul puissantes sont devenues tellement essentielles qu'elles font partie d'un conflit commercial qui dure depuis des années entre les États-Unis et la Chine. De plus, les terres rares et toute une série d'autres matières premières sont nécessaires, par exemple, pour la production de l'électricité. Production de robots industriels sont nécessaires. Ces dernières prennent de plus en plus en charge des tâches physiquement pénibles, monotones ou nécessitant une grande précision permanente. La demande pour ces technologies d'avenir devrait augmenter et faire grimper les prix de certaines matières premières.
Chaînes d'approvisionnement perturbées ou goulots d'étranglement au niveau des fournisseurs
Les voies commerciales mondiales sont l'épine dorsale de l'approvisionnement en matières premières. Mais elles sont vulnérables aux crises et aux conflits. Un exemple actuel : en raison de la Attaques des rebelles Houthi en mer Rouge depuis plus d'un an, les navires acceptent soit de faire un détour par la pointe sud de l'Afrique, avec des distances de transport plus longues et des frais de carburant supplémentaires. Ou alors ils paient des primes d'assurance nettement plus élevées pour pouvoir traverser la zone malgré le danger et ne pas rester sur le carreau pour d'éventuels dommages. Ces deux options sont très coûteuses et entraînent en outre une pénurie de marchandises sur les lieux de destination. Ces perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts peuvent se répercuter à moyen terme sur les prix des matières premières, estime Frank Meier en analysant la situation actuelle.
Pénurie sur le marché due à la constitution de stocks
Pour s'assurer une sécurité à long terme, l'industrie augmente ses stocks de matières premières demandées. Cela a été le cas en Été 2024 par exemple pour le rhénium qui est utilisé par exemple pour les aubes de turbine des avions ou dans les catalyseurs de l'industrie : Certaines entreprises ont reconstitué leurs stocks, d'autres ont suivi. Cette réaction en chaîne a conduit à un une augmentation des prix à court terme allant jusqu'à 24 en quelques semaines, rapporte Frank Meier.
Un autre exemple : Après la pandémie de Corona, de nombreuses entreprises du secteur aérien ont recommencé à utiliser des matières premières comme le hafniumLes clients ont été plus enthousiastes à l'idée d'acheter des turbines, alors qu'ils étaient auparavant réticents à le faire en raison de la baisse significative du nombre de vols. Ce métal rend les turbines plus résistantes à la chaleur et à la corrosion. Le boom de la demande en 2023 a donc fait grimper le prix du hafnium de manière significative : En octobre 2023, la valeur était de 120 %. au-dessus du niveau de 2012.
Situation en matière de politique de sécurité
Le nombre de conflits et de guerres augmente, de plus en plus de nations s'arment. En Europe aussi, l'accent est mis depuis quelque temps sur la défense. Avec le paquet "REARM EuropeLe plan d'action "Sécurité et résilience" prévoit d'investir 800 milliards d'euros dans la sécurité et la résilience. L'objectif du plan est de l'armement militaire et l'infrastructure de sécurité en Europe. Il s'agit dans les deux cas de secteurs gourmands en matières premières, qui devraient faire augmenter la demande de certains métaux. Pour le germanium, indispensable dans les équipements militaires tels que les appareils de vision nocturne, l'augmentation de la demande se traduit déjà depuis l'été 2024 par une hausse des prix. En mars 2025, la valeur était supérieure de 37 % à celle de l'année précédente. Les restrictions à l'exportation du germanium mentionnées sous le point "Décisions politiques" ont également eu un impact sur la fixation des prix dans ce domaine.
Frank Meier s'attend à ce que d'autres pays augmentent leurs dépenses de défense. Le marché pourrait ainsi gagner encore en dynamisme.
Les évolutions sur les marchés des matières premières le montrent : Les prix volatils sont souvent le résultat de changements globaux et de décisions politiques. Pour les acheteurs de métaux stratégiques en tant qu'actifs réels, cette dynamique peut justement être une opportunité. Lors de l'acquisition, il faut toutefois quelques éléments à prendre en compte.
Remarque pour l'achat d'actifs réels chez TRADIUM : ce à quoi il faut faire attention pour les métaux stratégiques dont les prix sont volatils
Les acheteurs d'actifs réels peuvent tirer profit de la volatilité des prix des métaux stratégiques. Elle offre des opportunités de plus-values, mais implique également un risque de pertes. Dans une optique de gestion des risques et afin d'éviter les effets d'une trop grande volatilité sur le portefeuille, les acheteurs d'actifs réels devraient sélectionner soigneusement leurs matières premières et les diversifier. Outre les métaux, dont les prix fluctuent fortement, il existe des matières premières dont la valeur reste relativement stable. Par ailleurs, il peut être judicieux de faire abstraction des fluctuations. Celles-ci sont généralement compensées par des effets à long terme. Une période de détention de plusieurs années est donc judicieuse.
